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高通垄断案:本土产业链谋求筹码的机遇

创事记  |  2014年07月29日
有时,看新闻,只看单一事件,你很难理解真正逻辑。把几件事放一起,不用刻意分析,能体会到。比如,高通被中国国家发改委确定涉嫌垄断、即将接受更深调查的事。

  有时,看新闻,只看单一事件,你很难理解真正逻辑。把几件事放一起,不用刻意分析,能体会到。比如,高通被中国国家发改委确定涉嫌垄断、即将接受更深调查的事。

  你先回忆一下两个月来,这4条信息。

  1、盈方微借壳ST舜元上市;

  2、瑞芯微英特尔与建立战略合作;

  3、紫光整合展讯之后,已再次整合锐迪科;

  4、博通关闭基带芯片业务。

  如果你仔细看,都是ARM产业链上的动向。直观的印象,移动处理器业务,生计艰难,得变着法子求生存。当然,其中紫光整合案里,多一重明显的中国国家意志。

  然后你再看高通的日子。2014财年第三季,营收68.1亿美元,净利22.4亿美元,净利率为32%。

  真滋润。这甚至超过了2005年前英特尔在PC业的地位。如果从市占计算,更是如此。苹果第三财季、英特尔第二季也都赚钱不少,但净利率都不过20%。

  你要是知道,高通净利中,一半以上来自授权和专利费用。就应该明白,目前以手机为核心的移动互联网产业链,利润分布极不平衡。高通占比高,固然有存在的合理性,但是,依靠专利封锁,透支产业利润也是一个事实。

  你知道华为卖那么多手机,任正非却说不赚钱么?要不是过去几年有运营商补贴,压力更大了。小米出货不错,可它也不敢说,自己从硬件上赚了不少,而是说自己获利渠道,主要是互联网增值服务。

  过去多年,有关中国手机企业与高通的专利斗争就不提了。但可以提示一下最近发红的小米,去年以来,它一直在高通与联发科之间寻求平衡。前日最新发布的小米4中,高通再度闪耀其中。你知道小米商业模式,决定了它拿到这种授权的难处,双方一定是有很多妥协与折中。

  你再看这两条信息:

  1、中国正在出台千亿基金政策,扶持半导体业的发展;

  2、虽然有点虚火,但仍在持续发酵的“去IOE”。

  最好再结合紫光整合展讯与锐迪科的那条信息来看。你能体会到,本土正在重新强化半导体产业的价值,并借此重塑手机产业链的用意。去IOE的另一面,本就是重整本土资源、走向独立自主的意味嘛,虽然长期也很难实现,但是摆出一种POSE后,也能在区域竞争中获得筹码。

  高通作为全球移动处理器“一哥”,这个时候,肯定会受到阻抑的。但是,对于中国来说,除了专利授权环节能够涉入调查外,还很难直接阻击高通与整个手机产业链企业的合作。

  就是说,中国相关部门对高通的影响力,暂时只能侧重反垄断角度,并不能直接禁止它全部的商业合作。

  但是,确定高通存在垄断,已经具有很强的传导效应,如果再配合其他策略,就会形成一个“整体解决方案”,刺激本土通信行业的独立意识,接着看以下几条信息:

  1、苹果在中国连遭知识产权诉讼;

  2、4G开启,电信运营商突然不再延续过往策略,开始缩减手机终端补贴;

  3、富士康开始淡化过度依赖苹果风险;

  4、中国国产手机出货提升,并快速走向海外。

  你可能以下体会不出用意。我来说。苹果有自己的处理器,它也是ARM阵营最关键的终端伙伴。借助知识产权阻击一下苹果,我觉得,能发挥四两拨千斤的作用。要知道,它是中国3G时代开启的核心利器,当年运营商为了它抖个不停,为五斗米折腰。

  中国4G开启了,忽然运营商的终端补贴缩减了。这是一个很反常的信号。当你明白过去多年终端补贴力度最多的品牌,就是苹果与三星等高中端价位的产品后,你就明白,这种缩减不是弱化支持,而是平衡苹果、三星两大国际品牌与国产品牌之间的竞争。

  或者说,削减终端补贴,固然有运营商降低成本的用意,但是,它会抑制海外巨头对于产业链的左右程度。

  这种动作,再与国产手机已在国内占据主导地位、开始走向海外结合思考,是能体会到这种用意:不是为了打击而打击巨头,而是为本土独立的产业链谋取筹码。

  至于富士康开始加速淡化过度依赖苹果风险。不过是郭台铭对这一动向的适应,他多老狐狸啊。

  那么,由高通垄断案会引发哪些联动效应?我的判断是这样的:

  1、高通会收敛自身的行为,争取做个好公民,比如降低专利费、强化与本地专利池的合作,强化与中国的利益捆绑,尤其投资,建立更深的生态。

  实际上,这一幕已经发生。昨天,高通宣布,将面向中国初创企业,投资1.5亿美元。当然,对于这个巨头来说,这太像紧急公关了。过去多年,高通不但赚专利费,还投资了Enorbus、爱讯特、网秦,而更多资本渗透在小米、中科创达、亿动广告、触宝、易到用车、海豚浏览器、爱乐奇、神州鹰、中微半导体中。

  2、会引发上游的ARM进一步平衡产业链,而不能再像过去撒胡椒面一样的授权。对于高通这种足以左右产业链的,应该寻求折中与平衡。如果ARM继续纵容,将会反受其害。

  3、会引发处理器阵营整合加速,本土移动处理器阵营已经整合多起,并将会受益于海外专利移转或合作。英特尔与瑞芯微还谈不上战略合作,但是至少透露出一种信号。

  4、刺激手机上游供应链链对中国企业倾斜,刺激制造业为中国终端企业倾斜。过去一年,你看到小米概念股活跃,富士康们对小米、华为的态度也大不一样。

  5、刺激中国终端企业海外布局更为活跃,刺激美国等关键市场走向开放。

  这个上面已经提到。当然,也能让人联想到华为在美国的遭遇。

  6、促使竞争对手阵营尤其是英特尔渗透中国利基市场。

  当然,这个也要求它自己调整策略,降低姿态,适应这一变化。

  至于反垄断案带来的更大的政经效果,比如平衡中美之间的科技力量,警告美国贸易保护主义趋势,那都太间接了,但我相信这些一定会有所体现。我都觉得,中国千亿元半导体产业扶持基金计划,这个年中都没出台,很可能在考虑美国的感受。当年18号文曾引发美国借WTO话题抗议,最终竟然迫使中国阉割了其中最关键的条款,这是当年中国产业界的耻辱一幕。不知道这一轮政策与言论,以及产业动作,是否能够突破悲情。

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作者:王如晨

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